20家公司预计净利润最大增幅超过100%，35家公司预计上半年净利润超亿元。

  先说整体盘面。46家公司中，预增28家、略增7家、续盈2家、扭亏4家，合计41家报喜。业绩报忧的仅5家，占比约10.87%。单纯从预喜率来看，这确实是一份漂亮的成绩单。

  按照沪深交易所规则，主板上市公司净利润同比变动超过正负50%、或者出现扭亏、亏损的情形，必须在7月15日前强制披露业绩预告。

  也就是说，能在7月上旬就交出预告的，要么是业绩暴涨，要么是业绩暴雷。而那些业绩平平、波澜不惊的公司，反而无需提前发声。这就天然造成了一个幸存者偏差——我们正真看到的高预喜率，并不等同于全市场都在狂欢。

  从净利润规模来看，盐湖股份以预计60亿元的净利润高居榜首，恒逸石化预计55亿至60亿元紧随其后，卫星化学预计60亿至70亿元也站上第一梯队。圆通速递预计31亿至34亿元，亿纬锂能预计31.3亿至33.7亿元，双双突破30亿大关。这些不是几百几千万的小打小闹，而是数十亿级别的利润体量，说明景气度确实传导到了有突出贡献的公司的财报上。

  从增速弹性来看，益生股份以4287%至4774%的预增幅度位居增速榜第一，富祥股份2487%至3204%紧随其后，恒逸石化2326%至2547%也站上2000%以上。更夸张的，香农芯创预增上限高达12644%，佰维存储2700%至3300%，江波龙1900%至2200%。这些动辄十几倍、几十倍的增速，看着刺眼，但真要拆解，才能分辨哪些是真放量，哪些只是低基数跳舞。

  化工板块常被贴上周期股的标签，但周期股有一个朴素逻辑：谁先修复，谁往往最先感受到下游温度的回升。因为化工企业处在产业链的中上游——原料、中间体、材料端——它们的订单回暖，通常比终端消费更早冒头。换句话说，工厂比商场更早知道风向。

  盐湖股份预计净利润60亿元，最大增幅142.95%。这家企业的利润核心来自钾肥和锂盐，全球粮食安全逻辑支撑钾肥需求，而新能源车的持续渗透又带动锂盐消费。两条线的共振，让它的利润盘子稳住了。

  更值得关注的是恒逸石化。这家企业预计净利润55亿至60亿元，增幅高达2326%至2547%。它的驱动力来自两个层面：一是海外文莱炼厂满产满销，且享受24年税收豁免；二是废纺回收和锦纶直纺两项全球首创技术开始兑现效益。这不是简单的价格涨了所以赚钱，而是产能释放叠加技术壁垒的复合型增长。Q2单季利润继续环比攀升，说明趋势还没有停。

  卫星化学同样亮眼：预计净利润60亿至70亿元，增幅119%至155%。这已超越其2025年全年的53.11亿元。它的核心逻辑是C2/C3轻烃一体化布局（自己进口便宜乙烷、丙烷，打通从原料到塑料、涂料的整条产业链），叠加美国乙烷成本优势。在全球化工成本曲线中，它站在了最左侧。

  富祥股份则是一个更极端的样本。预计净利润1.65亿至2.145亿元，增幅2487%至3204%，且是扭亏为盈。它的驱动力来自VC（碳酸亚乙烯酯）价格从底部修复。VC曾是锂电电解液添加剂，价格从70万元/吨跌到5万元/吨，行业深度出清，生产企业从几十家缩减到少数头部。如今价格回升到15.5万元/吨，而富祥作为幸存者的产能利用率随之提升。但这里有一个关键风险：2025年同期它是亏损691万的低基数，所以几千个点的增速数字虽然好看，含金量却需要打折扣。VC价格能不能站稳15万+、比亚迪订单能不能放量，才是决定它Q3、Q4能否站住的关键。

  永太科技预计增幅351%至461%，同样受益于六氟磷酸锂、LiFSI和VC的量价齐升。整个锂电材料链条，正在经历一轮从去库存到补库存的切换。

  工业端的利润修复正在发生，而且比消费端更早。这不是概念想象，而是实实在在的价差扩大和产能利用率回升。

  在46家预喜公司中，半导体产品与设备相关公司数虽不是最多，但增速弹性却最为惊人。香农芯创预增上限12644%，兆易创新预增522%至758%，佰维存储2700%至3300%，江波龙1900%至2200%。这些数字不是某一个环节的孤例，而是整个半导体产业链从去库存转向补库存的系统性体现。

  世界半导体贸易统计组织（WSTS）近年来的研究反复指出，半导体行业高度受库存周期影响。当库存从高位回落至健康区间，利润的弹性会被迅速放大。2025年一整年，全球半导体行业都在经历去库存的痛苦，而到了2026年上半年，库存周期终于拐头向上。存储芯片价格率先反弹，带动存储模组、设计、封测等环节的盈利能力修复。

  过去两年，市场谈论AI产业链时，焦点始终集中在光模块和GPU上。但2026年的中报预告显示，AI的景气度正在向更广泛的环节扩散。

  长川科技预计净利润同比增长111%至134%，净利润9亿至10亿元。作为半导体测试设备龙头，它的增长逻辑是：AI算力芯片需求爆发，倒逼晶圆厂扩产，而扩产必然带动测试设备需求。数字测试机销量大增，这是AI周期从算力向测试传导的直接证据。

  金力永磁预计增幅31%至51%，看似不算高，但细分数据很性感：机器人加工控伺服磁材收入同比增长约90%，具身机器人电机转子已小批量交付。此公司卡位的是AI从数字世界走向物理世界的关键材料——高性能永磁体。雷赛智能预计增幅55%至65%，定增11.44亿元押注机器人第二曲线，运动控制器、伺服、PLC的基本盘稳定，机器人打开了估值空间。三瑞智能预计增幅52%至89%，无人机和机器人动力系统一体化方案出货量激增。臻宝科技作为6月24日刚上市的科创板新兵，预计增幅23%至35%，卡位半导体设备零部件和显示面板的上游耗材，国产化替代加长达认证周期带来的高壁垒，让它的客户粘性极强。

  这些公司的共同特征是什么？它们不再只是AI概念股，而是AI产业趋势从算力芯片向测试设备、磁材、运动控制、整机零部件扩散的受益者。

  AI产业链的扩散逻辑，在2026年半年报中得到了业绩层面的确认。这在某种程度上预示着市场的AI叙事，正在从主题炒作转向业绩兑现定价。

  亿纬锂能预计净利润31.3亿至33.7亿元，同比增长95%至110%。这个增速放在整个预增榜中不算最炸，但数据背后的结构变化值得深究。2026年一季度，亿纬锂能储能电池出货量20.38GWh，首次超过动力电池。这在某种程度上预示着，储能已经接棒动力电池，成为它的第一增长引擎。这不是周期波动，而是结构性的产业切换。在全球能源转型的大背景下，储能的放量逻辑比动力电池更持久，因为动力电池的增长依赖新能源车销量，而储能的增长依赖电网侧、发电侧和工商业侧的多维需求释放。

  杭电股份预计增幅852%至957%，同样归属于电气设备链条。此公司主营电线电缆，业绩爆发反映了基建和工商业开工率的回升。电气设备不像题材股，热一下就散。它更接近实体经济的电流表——订单稳、交付稳、利润才会稳。

  新能源与电气设备的双轮驱动，在2026年半年报中呈现出明显的分化：上游材料端靠价格修复赚钱，中游电池端靠结构切换赚钱，下游设备端靠订单放量赚钱。同样是新能源概念，不同环节的盈利逻辑和可持续性差异巨大，这是投资的人必须仔细分辨的地方。

  第一档是低基数扭亏型。富祥股份、富满微、宁波华翔的增速动辄几千个点，但2025年同期它们的利润基数极低，甚至亏损。增速数字虽然好看，但要看的是Q3、Q4能否站稳这个利润体量。如果只是一次性修复，那么当前的高估值就是陷阱。

  第二档是周期涨价型。益生股份、永太科技、盛达资源、东方铁塔的弹性最大，但风险也最大。它们的利润高度依赖产品价格，而周期品的价格拐点一旦到来，杀估值的速度比涨估值更快。益生股份的父母代鸡苗报价已冲到66元/套的历史高位，而祖代零引种意味着供给偏紧至少延续到2027年上半年。但这个逻辑的前提是引种渠道持续中断。一旦海外引种恢复，价格拐点可能来得比预期更快。

  第三档是产业贝塔型。亿纬锂能、长川科技、金力永磁、雷赛智能的增速不是最猛，但持续性最强。它们的增长驱动力来自产业趋势——储能放量、AI测试设备需求、机器人磁材渗透——这些不是价格波动的周期逻辑，而是订单驱动的成长逻辑。季度环比能站住，是判断它们能否持续的核心标准。

  此外，还有几个常被忽略的重灾区。在已披露的预告中，业绩下滑或亏损的企业大多分布在在房地产、光伏产业链和农林牧渔。房地产受行业周期下行影响，头部房企普遍面临亏损压力。光伏产业链产能过剩导致价格战加剧，利润大幅萎缩。猪价低迷则让部分养殖巨头持续亏损。这三大板块的承压，与化工、半导体、电气设备的景气形成了鲜明的镜像对照。

  化工的周期修复、半导体的库存反转、AI产业链的扩散、储能的结构性放量——这些不是孤立的个案，而是2026年上半年中国实体经济的真实写照。利润修复正在从概念想象转向制造兑现，这对企业是一道分水岭，对投入资产的人同样如此。

  2026年的中报季，不是看谁的涨幅最猛，而是看谁能把一时反弹，熬成一轮经营改善